(DE/EN) ROI calculations for my Splinterlands SPS Validator Node License - Different Scenarios
Intro
Ich habe versucht den Artikel so zu schreiben, dass ihn auch Leute verstehen, die sich mit den SPS Validator Nodes noch nicht beschäftigt haben. Für alle denen es nur um die Kalkulationen geht, überspringt einfach die ersten paar Kapitel.
Intro
I have tried to write the article in such a way that even people who have not yet dealt with the SPS Validator Nodes can understand it. For those who are only interested in the calculations, just skip the first few chapters.
Was ist so eine Node?
Als Splinterlands Mitte April die SPS Validator Nodes und die dazugehörigen Rewards bekanntgab, hatte ich bereits das Gefühl, dass dies eines der Dinge ist, nach denen ich gesucht habe.
Kurz gefasst versucht Splinterlands in Zukunft alle Splinterlands basierten Hive Transaktionen selbst zu validieren. Dafür werden Leute gebraucht, die Rechenkapazität zur Verfügung stellen. Dies nennt man SPS Validator Node.
What is such a node?
When Splinterlands announced the SPS Validator Nodes and associated rewards in mid-April, I already had a feeling that this was one of the things I was looking for.
In a nutshell, Splinterlands is trying to validate all Splinterlands based Hive transactions themselves in the future. To do this, people are needed to provide computing power. This is called SPS Validator Node.
Bezahlung für Betreiber
Für das Betreiben einer SPS Validator Node soll man seinen Anteil an täglich 20.000 Voucher und monatlich 3.750.000 SPS erhalten.
Wobei von den SPS 375.000 (10 %) nach delegierten SPS an die Top Validatoren vergeben und die restlichen 3.375.000 unter allen Lizenznehmern gleichmäßig aufgeteilt werden.
Den detaillierteren Artikel von @splinterlands verlinke ich Euch nochmals hier.
Die Ausschüttung der Rewards sollte mit dem Go-Life der Validierungssoftware im Q4 2022 erfolgen.
Rewards for operators
For operating a SPS Validator Node, one shall receive his share of 20,000 vouchers daily and 3,750,000 SPS monthly.
Where of the SPS 375,000 (10%) will be allocated to the top validators according to delegated SPS and the remaining 3,375,000 will be divided equally among all licensees.
I link you the more detailed article by @splinterlands again here.
Rewards should be distributed with the go-live of the validation software in Q4 2022.
Was kostet eine Lizenz?
Um eine SPS Validator Node zu betreiben, muss man von Splinterlands eine Lizenz kaufen.
Der Verkauf dieser Lizenzen startete bereits im Mai und ist in verschiedene Tranchen aufgeteilt, um frühe Investoren zu belohnen.
Durch die Steigerung des Preises in späteren Tranchen wird sichergestellt, dass die Nodes über mehrere Jahre verkauft werden, da sich die teureren Tranchen erst lohnen, wenn der Preis für SPS deutlich gegenüber heute gestiegen ist.
What does a license cost?
In order to operate an SPS Validator Node, one must purchase a license from Splinterlands.
The sale of these licenses started back in May and is divided into different tranches to reward early investors.
Increasing the price in later tranches ensures that the nodes are sold over several years, as the more expensive tranches are only worthwhile when the price of SPS has increased significantly compared to today.
Preisübersicht aus dem oben verlinkten Artikel / Price overview from the linked article above
Im PreSale mussten für eine Lizenz 1.000 $ in SPS und 500 Voucher gezahlt werden.
Ab der Tranche 1 kostet eine Lizenz einen festen $ Betrag, der von Tranche zu Tranche steigt. Für die Tranche 1 sind dies 3.000 $. die letzten 10.000 Lizenzen in Tranche 7 werden 40.000 $ kosten.
Durch den Einsatz von bis zu 500 Vouchern kann, kann der in SPS zu bezahlende Betrag halbiert werden.
Der Presale von 2.000 Lizenzen war in unter 15 Minuten ausverkauft. Direkt danach startete die Tranche 1.
Von der Tranche 1 sind nun 565 Lizenzen verkauft. So dass insgesamt 2.565 Lizenzen im Umlauf sind.
In the PreSale, $1,000 in SPS and 500 vouchers had to be paid for a license.
From tranche 1 on, a license costs a fixed $ amount, which increases from tranche to tranche. For tranche 1 this is $3,000. The last 10,000 licenses in tranche 7 will cost $40,000.
By using up to 500 vouchers, the amount to be paid in SPS can be halved.
The presale of 2,000 licenses was sold out in under 15 minutes. Tranche 1 started immediately afterwards.
Of tranche 1, 565 licenses have now been sold. So that a total of 2,565 licenses are in circulation.
Warum gefällt mir die Node?
Die Idee jeden Tag nachdem der SPS Airdrop abgeschlossen ist weiterhin SPS zu erhalten, ohne aktiv etwas dafür tun zu müssen finde ich gut.
Ich gehe davon aus, dass der SPS Preis in Zukunft wieder deutlich steigen wird, da
- die monatlich erzeugten SPS von 71 Millionen auf 21 Millionen reduziert werden
- zukünftige Expansionen wie z.B. Riftwatchers, aber auch Promoaktionen nur mit SPS zu kaufen sein werden
- das staken von SPS im Spiel eine höhere Bedeutung erhalten wird
Auch gehe ich davon aus, dass Voucher immer wichtiger werden.
Da ich all dies nicht immer mit frischen € kaufen möchte, ist es gut eine Quelle zu haben, die mir dies jeden Tag liefert.
Ich werde die SPS und Voucher sammeln und dann entweder nutzen, oder verkaufen, wenn mir der Preis angemessen erscheint.
Derzeit halte ich den Preis von SPS und Voucher aus den obigen Gründe für viel zu niedrig.
Why do I like the node?
I like the idea of receiving SPS every day after the SPS airdrop is completed, without having to actively do anything for it.
I assume that the SPS price will rise again significantly in the future, since
- the monthly SPS generated will be reduced from 71 million to 21 million
- future expansions like Riftwatchers, but also promotions will only be purchasable with SPS
- the staking of SPS will get a higher importance in the game
I also assume that vouchers will become more and more important.
Since I don't always want to buy all this with fresh €, it is good to have a source that provides me with this every day.
I will collect the SPS and vouchers and then either use them, or sell them when the price seems reasonable to me.
Currently I think the price of SPS and vouchers is way too low for the above reasons.
Warum kein Kauf im PreSale?
Ursprünglich hatte ich mich trotz der obigen Überlegungen entschieden, keine Lizenz zu kaufen.
Ich wollte kein Geld für etwas binden, was eventuell im Q4 erste Früchte trägt. Auch war unklar, wie sich der SPS Preis bis dahin entwickelt.
Bei einem stark steigenden SPS Preis, wäre selbst eine Tranche 2 im Herbst günstiger gewesen als jetzt die Tranche 1.
Innerhalb der Legendary Dragons haben auch einige Gildenmitglieder zusammengelegt und sich mehrere Lizenzen geteilt.
Ich habe kurz mit diesem Gedanken gespielt, ihn dann aber aufgrund der komplizierten Steuergesetze in Deutschland verworfen.
Why no purchase in the PreSale?
Originally, despite the above considerations, I had decided not to buy a license.
I didn't want to tie up money for something that might start bearing fruit in Q4. It was also unclear how the SPS price would develop until then.
If the SPS price had risen sharply, even a tranche 2 in the fall would have been cheaper than tranche 1 now.
Within Legendary Dragons, some guild members also pooled and shared multiple licenses.
I briefly toyed with this idea, but then discarded it due to the complicated tax laws in Germany.
Warum habe ich jetzt gekauft?
In diesem Artikel, hat Splinterlands letzte Woche angekündigt, die 20.000 täglichen Voucher bereits jetzt zu verteilen.
Darüber hinaus soll ab Ende August (also nach Ende des SPS Airdrops) die Verteilung der SPS Token starten.
Das hat die Situation für mich geändert und ich habe entschieden mir eine Lizenz zu kaufen.
Why did I buy now?
In this article Splinterlands announced last week that the 20,000 daily vouchers will already be distributed.
Furthermore, the distribution of the SPS tokens is supposed to start at the end of August (i.e. after the end of the SPS airdrop).
This changed the situation for me and I decided to buy a license.
Erwarte Rendite
Derzeit erziele ich mit den Vouchern eine tägliche Rendite von ca. 0,4 %. Das dürfte in den kommenden Wochen und Monaten mit einem Fortschreiten des Verkaufs der Lizenzen jedoch sinken.
Meine Kalkulationen und Renditeerwartungen will ich Euch im Folgenden aufzeigen.
Expected return
At the moment I achieve with the vouchers a daily return of 0.4 %. However, this should decrease in the coming weeks and months as the sale of the licenses progresses.
I will show you my calculations and return expectations in the following.
Kosten meiner Lizenz
Für meine Lizenz habe ich ungefähr 2.150 $ gezahlt.
Diese verteilten sich auf 1.500 $ in SPS (17.453 SPS zu 0,086 $) und 650 $ für Voucher (500 zu 1,30 $).
Cost of my license
For my license I paid around 2.150 $
These were divided between $1,500 in SPS (17,453 SPS at $0.086) and $650 for vouchers (500 at $1.30).
Heutiger Return on Invest
Gestern lagen wir noch unter 2.500 verkauften Nodes so dass mein erster Token Award für die Node bei etwas mehr als 8 Vouchern lag.
Today's return on investment
Yesterday we were still under 2,500 nodes sold so my first token award for the node was a little over 8 vouchers.
Kalkulieren wir mit 8 Vouchern pro Tag und einem derzeitigen Marktpreis von ca. 1,17 $ pro Voucher auf der Hive-Engine ergeben sich hierdurch Tageseinnahmen von 9,36 $.
Setze ich diese ins Verhältnis zum Kaufpreis komme ich zu folgenden Werten für mein Return on Investment (ROI):
Investitionskosten / Tägliche Einnahmen = Zeit bis die Investition bezahlt ist.
2.150 $ / 9,36 $ = 230
Das heißt nach 230 Tagen hat sich die Investition in die Node bei derzeitigen Preisen amortisiert.
Ohne Wiederanlage der täglichen Ausschüttung beträgt die jährliche:
365 / 230 = 158,7 %
Zum Vergleich erhalte ich aus meinen 4.850 gestakten SPS (ca. 370 $) pro Tag etwa 0,23 Voucher und 2,85 SPS. Splinterlands gibt die APR mit 49,52 % an.
Das kann sich erstmal sehen lassen.
If we calculate with 8 vouchers per day and a current market price of approx. 1.17 $ per voucher on the Hive Engine, this results in daily revenues of 9.36 $.
Putting this in relation to the purchase price I need the following values for my return on investment (ROI):
Investment Cost / Daily Revenue = Time to Pay for Investment.
2.150 $ / 9,36 $ = 230
This means after 230 days the investment of the node has already amortized.
Excluding reinvestment of the daily distribution, the annual:
365 / 230 = 158,7 %
For comparison, I receive from my 4,850 staked SPS (around 370 $) per day about 0.23 vouchers and 2.85 SPS. Splinterlands states an APR of 49,52 %.
Bleibt der ROI so hoch?
Eine so hohe Verzinsung wird, sobald sie sich rumgesprochen hat, mit Sicherheit weitere Investoren anziehen.
Dies sollte dazu führen, dass die Verzinsung sinkt.
20.000 zusätzliche Voucher pro Tag, verdoppeln die Anzahl der neuen täglichen Voucher. Dies könnte sich negativ auf den Voucherpreis auswirken.
Gleichzeitig startet der zweite Teil der Rewards mit SPS erst noch und ist in den obigen Zahlen nicht enthalten.
Auf die spätere Verzinsung unseres gebundenen Kapitals nehmen also mehrere Faktoren Einfluss.
- Anzahl der verkauften Lizenzen
- Zeitpunkt des Starts der SPS Rewards
- Entwicklung des SPS Preises
- Entwicklung des Voucher Preises
Auf jeden Fall ist zu sagen, dass der Kauf in einer späteren Tranche mit höheren Kosten verbunden sein wird. Daher wird der ROI dann auch niedriger sein.
Demgegenüber steht jetzt das Risiko, dass das System nie wirklich an den Start geht. Noch ist die Software nicht fertig entwickelt.
Splinterlands könnte in einem solchen Fall die Rewards komplett einstellen. Was ich aber für sehr unwahrscheinlich halte.
Will the ROI stay this high?
Such a high interest rate, once word gets out, is sure to attract more investors.
This should cause the interest rate to drop.
20,000 additional vouchers per day, double the number of new daily vouchers. This could have a negative impact on the voucher price.
At the same time, the second part of the rewards with SPS is yet to start and is not included in the numbers above.
So several factors have an impact on the subsequent return on our committed capital.
- Number of sold Licenses
- Start Date of the SPS Rewards
- Development of the SPS Price
- Development of the Voucher Price
In any case, it must be said that the purchase in a later tranche will be associated with higher costs. Therefore, the ROI will then also be lower.
On the other hand, there is now the risk that the system will never actually go live. The software is not yet fully developed.
Splinterlands could stop the rewards completely in such a case. But I think that is very unlikely.
Einige Modelrechnungen
Um ein besseres Gefühl für die Rentabilität meiner Anschaffung unter verschiedenen Entwicklungen zu bekommen, habe ich die unten aufgeführte Tabelle erstellt.
Sie zeigt die Rendite meiner Anschaffung je nachdem wie sich die Anzahl der Notes, der SPS Preis und der Voucherpreis entwickeln.
Ich lasse dabei bewusst, die 10% SPS für die "TOP Validatoren" außer acht, da ich nicht davon ausgehen später zu diesen zu gehören. Da gibt es bekanntere Namen, die sicherlich viele SPS delegiert bekommen.
Bei der Berechnung bin ich von meinen Investitionskosten von 2.150 $ ausgegangen. Darüber hinaus 7.300.000 Voucher, sowie 40.500.000 SPS pro Jahr.
Some model calculations
To get a better feel for the profitability of my purchase under different developments, I created the table below.
It shows the return on my purchase depending on how the number of notes, the SPS price and the voucher price develop.
I deliberately leave out the 10% SPS for the "TOP validators", because I don't expect to be one of them later. There are more well-known names, which certainly get delegated many SPS.
For the calculation I assumed my investment costs of 2.150 $. In addition 7.300.000 vouchers, as well as 40.500.000 SPS per year.
| # Licenses | SPS Price | # SPS | SPS Reward $ | Voucher Price | # Voucher | Voucher Rewards | Total Rewards | ROI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current | ||||||||
| 2500 | 0,075$ | 16200 | 1.215,00 $ | 1,15 $ | 2.920 | 3.358,00 $ | 4.573,00 $ | 212,7 % |
| 3000 | 0,075$ | 13500 | 1.012,50 $ | 1,15 $ | 2.433 | 2.798,33 $ | 3.810,83 $ | 177,25 % |
| 4000 | 0,075$ | 10125 | 759,38 $ | 1,15 $ | 1.825 | 2.098,75 $ | 2.858,13 $ | 132,94 % |
| 5000 | 0,075$ | 8100 | 607,50 $ | 1,15 $ | 1.460 | 1.679,00 $ | 2.286,50 $ | 106,35 % |
| 1000 | 0,075$ | 4050 | 303,75 $ | 1,15 $ | 730 | 839,50 $ | 1.143,25 $ | 53,17 % |
| Bear Case | ||||||||
| 3000 | 0,05$ | 13500 | 675,00 $ | 0,80 $ | 2.433 | 1.946,67 $ | 2.621,667 $ | 121,94 % |
| 4000 | 0,05$ | 10125 | 506,25 $ | 0,80 $ | 1.825 | 1.460,00 $ | 1,966,25 $ | 91,45 % |
| 5000 | 0,05$ | 8100 | 405,00 $ | 0,80 $ | 1.460 | 1.168,00 $ | 1.573,00 $ | 73,16 % |
| 1000 | 0,05$ | 4050 | 202,50 $ | 0,80 $ | 730 | 584,00 $ | 786,50 $ | 36,58 % |
| Mid Case | ||||||||
| 3000 | 0,1$ | 13500 | 1.365,00 $ | 1,25 $ | 2.433 | 3.041,67 $ | 4.391,67 $ | 204,26 % |
| 4000 | 0,1$ | 10125 | 1.012,50 $ | 1,25 $ | 1.825 | 2.281,25 $ | 3.293,75 $ | 153,20 % |
| 5000 | 0,1$ | 8100 | 810,00 $ | 1,25 $ | 1.460 | 1.825,00 $ | 2.635,00 $ | 122,56 % |
| 1000 | 0,1$ | 4050 | 405,00 $ | 1,25 $ | 730 | 912,50 $ | 1.317,50 $ | 61,28 % |
| Top Case | ||||||||
| 3000 | 0,15$ | 13500 | 2.025,00 $ | 1,50 $ | 2.433 | 3.650,00 $ | 5.675,00 $ | 263,95 % |
| 4000 | 0,15$ | 10125 | 1.518,75 $ | 1,50 $ | 1.825 | 2.737,50 $ | 4.256,25 $ | 197,97 % |
| 5000 | 0,15$ | 8100 | 1.215,00 $ | 1,50 $ | 1.460 | 2.190,00 $ | 3.405,00 $ | 158,37 % |
| 1000 | 0,15$ | 4050 | 607,50 $ | 1,50 $ | 730 | 1.095,00 $ | 1.702,50 $ | 79,19 % |
Aus der Tabelle wird gut ersichtlich, dass der Großteil der Einnahmen durch die Voucher entsteht.
Somit ist die Stabilität des Voucherpreises sehr wichtig für die Rentabilität der Lizenzen.
Pro Jahr entstehen nun ca. 14.600.000 Voucher.
Ich kann mir aber nicht vorstellen, dass 10.000 Lizensen verkauft werden und gleichzeitig der Voucher Preis auf 0,80 $ fällt. Allein beim Kauf der noch fehlenden 7.500 Lizenzen würden 7.500 * 500 Voucher verbrannt.
Das entspricht 3.750.000 Voucher und muss einen positiven Effekt auf den Voucherpreis haben.
Zumal mit den Vouchern in Tranche 2 pro Voucher ein Rabatt auf den Kauf der Lizenz von 5 $ erzielt wird.
Aus meiner Sicht wird sowohl der SPS als auch der Voucher Preis schwanken über die kommenden Monate. Gerade wenn Riftwatchers startet, werden beide Werte steigen und danach vermutlich wieder abfallen.
Daher halte ich ein mittleres Szenario mit ca. 5.000 Lizensen bei 0,10 $ SPS und 1,25 $ Voucherpreis für realistisch.
Das wäre immerhin noch ein ROI von 122,56 % und somit sehr gut.
The table clearly shows that the majority of the revenue is generated by the vouchers.
Thus, the stability of the voucher price is very important for the profitability of the licenses.
Approximately 14,600,000 vouchers are now generated per year.
But I can't imagine that 10,000 licenses are sold and at the same time the voucher price drops to $0.80. Just buying the 7,500 licenses that are still missing would burn 7,500 * 500 vouchers.
This corresponds to 3,750,000 vouchers and must have a positive effect on the voucher price.
Especially since the vouchers in tranche 2 generate a discount of $5 per voucher on the purchase of the license.
From my point of view, both the SPS and the voucher price will fluctuate over the coming months. Especially when Riftwatchers starts, both values will rise and probably fall again afterwards.
Therefore, I consider a middle scenario with about 5,000 licenses at $0.10 SPS and $1.25 voucher price to be realistic.
That would still be an ROI of 122.56 % and thus very good.
Keine Finanzberatung
Dieser Artikel stellt allein meine Meinung und meine Kalkulation zu einer möglichen Rendite des Kaufes einer SPS Validator Node Lizenz dar.
Ich habe in diesem Artikel nur meine Gedanken hierzu zusammengefasst und mit Euch geteilt.
Dies ist keine Kaufempfehlung. Generell stellen meine Artikel keine Beratung in Finanzangelegenheiten dar.
Macht Euch eurer eigenes Bild und handelt danach.
Wie ein weiser Mann mal zu mir sagte:
Erst Denken, dann handeln!
No financial advice
This article represents only my opinion and my calculation of a possible return on the purchase of a PLC Validator Node license.
I have only summarized my thoughts on this in this article and shared them with you.
This is not a recommendation to buy. In general, my articles do not represent advice in financial matters.
Make up your own mind and act accordingly.
As a wise man once said to me:
Think first, then act!
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Thanks for sharing! - @marianaemilia
Congrats for the node, nice explanation! Thanks for sharing!
Excellent article. I was looking for one that would tell me the ROI every day to make a decision . I know vouchers have fallen which is probably because people are selling their returns to pay back the price of the node so Inow may be the right time to buy one before vouchers get snapped up for riftwatchers.
Thanks for your feedback.
You get it now a lot cheaper than me. Currently it should be around 1750 $.
If I understood Aggro right in the Townhall SPS rewards for the license shall start soon and voucher and SPS should rise because of Riftwatchers and Tower Defense.
!PIZZA
I am doing an article series to RW as well. There will be an article today or tomorrow with some updates.
Perfect I will give it a read when published
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@kheldar1982(2/5) tipped @blanchy (x1)
Learn more at https://hive.pizza.